【那曲县股票】锐叔论市 海外市场遭遇“端午劫”,A股能否再现“韧性”,得看这件事能否尽快落地!

【那曲县股票】锐叔论市 海外市场遭遇“端午劫”,A股能否再现“韧性”,得看这件事能否尽快落地!

《投资者网》特约国金证券(600109,股吧)分析师毛锐

端午假期,对A股影响最大的事,应该来自于海外市场。假期期间全球市场普跌,道指三日累计下跌4.36%;标普500累计跌3.9%;纳指累计下跌3.69%。

美股大跌前已有一些征兆,虽然科技股较为集中的纳斯达克指数近日再创新高,但道琼斯指数和标普500指数却反弹乏力,迟迟未能回补6月11日的跳空大缺口,已现疲软之势。而此前锐叔也多次分析过,美股前期的大幅上涨严重脱离基本面,更多是美联储“大放水”的结果,也就是说,美股继续上涨的基础是美联储“药不能停”,但这方面在近期出现了一些弱化的迹象。美联储发布的数据显示,6月24日,美联储资产负债表的规模从两周前的7.22万亿美元降至了7.13万亿美元,为近3个月以来首次“缩表”。同时,目前美国银行已经大幅收紧信贷额度,新增工商业贷款、居民贷款都开始下降。此外,美股大跌与市场担忧疫情的二次爆发不无关系,根据美国约翰斯·霍普金斯大学的数据,6月27日全天,全球新增新冠肺炎确诊病例17.8万例,其中,美国新增新冠肺炎确诊病例4.26万例,为连续三天单日新增超4万例。随着疫情的蔓延,美国多个州已经叫停进一步经济重启计划。25日,美国纽约州、新泽西州、康涅狄格州等东北部州宣布对来自美国新冠疫情严重地区的人实行14天隔离。得克萨斯州、加利福尼亚州、亚利桑那州则陆续宣布暂停进一步经济重启计划。不少机构认为,疫情正成为市场抛售的最大催化剂,高盛首席执行官所罗门(David Solomon)上周表示,本轮反弹美股几乎收复了今年全部跌幅,但企业的盈利潜力不能证明这种上涨的合理性。股票市场似乎比我对企业未来盈利表现的看法要领先一点,如果我的看法正确,那么随着时间的过去,你将看到这种情况的重新平衡。市场低估了打败病毒的难度。

而对于A股来说,近期货币政策和流动性走向也存在较大不确定性。6月即将结束,到目前为止,这个月央行在公开市场操作中,净回笼了7300亿。6月17日国常会释放出的信息,让市场对“降准”、“降息”的预期升温,这也是近一周多指数反弹的一大动力。根据以往经验,国常会释放出类似信号后,央行一般会在2周内实施。加上半年末资金偏紧因素,6月下旬应该就是“降准”、“降息”落地的最有可能的时间窗口,否则一旦翻过月,“降准”、“降息”的预期将有所下降,A股上升的动力也将因此减弱。此外,即将到来的7月份,将成为一波限售股解禁小高潮,解禁总市值约4600亿元,为今年第二高峰。回顾今年1月的第一波解禁高潮,当时市场总解禁规模达到5510.12亿元,沪指也在1月下挫了2.14%。同时,新股发行也呈加速之势,本周将迎来超级打新周,共有15只新股申购,包括4只科创板、1只主板、3只创业板和7只新三板精选层新股。

从技术面和盘面来看,目前市场也分别出现一些背离现象。成交量方面,最近两个交易日连续缩量,与指数的上涨形成背离,反映随着指数的上涨,反而参与的资金越来越少,这种量价背离难以使指数走的更远。盘面上,则继续呈现下跌个股数量明显超过上涨个股的“只赚指数不赚钱”的现象。根据统计,6月Wind全A指数上涨天数占比83%,而上涨个股>下跌个股的交易日仅占39%。而近日,感觉这种“二八”分化现象更是日趋严重。由于近期市场缺乏整体赚钱效应,也不利于增量资金的入市和的持续。

总的来看,美股一时的大跌,可能对A股的影响暂时还不会太大,A股先行指标富时中国A50指数在端午期间只是轻微下跌,也预示A股仍将暂时体现出一定的“韧性”。但若后市美股持续大跌,或者“降准”、“降息”预期在短期内落空,则A股后市调整的概率将大增。

板块和热点方面,上周三盘面上,半导体高举高打,但只是局部的火热,银行、保险、房地产扛起稳定指数的大旗,但证券、白酒、医药、农业等板块出现冲高回落,游戏板块表现分化。

芯片股再度受到追捧,但非普涨格局,资金更多聚焦于头部个股。预计半导体板块后市以分化为主,需要注意的是,临近中报季,在科技股标的选择上,更需要以业绩预期作为其支撑点。

白酒、医药集体回落,连续大涨之下,酒鬼酒(000799,股吧)从近乎涨停位置跳水到一度下跌超3%,而其他白酒盘中也纷纷迎来不同程度的跳水。无论是从当天白酒股的跳水来看,还是回想起上周医药股盘中的重创,尽管医药、消费类向好趋势依旧,但近期出现的大波动表明,这些此前资金抱团的标的股筹码有松动的迹象,这或许存在短期波动加大的风险。

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